교보증권은 9일 일지테크에 대해 현대차의 중국공장 신차 수주와 영업 레버리지 효과 본격화에 따른 중국법인의 수익성 개선이 지속될 것으로 전망된다며 목표주가 1만5000원과 투자의견 매수를 유지했다.
일지테크의 올해 2분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 30.7% 늘어난 691억원, 영업이익은 29.6% 확대된 75억원을 기록할 것으로 예상됐다. 이는 계절적 성수기에 본격적으로 진입하고 산타페 DM, 미스트라 판매 호조에 따른 영업 레버리지 효과 확대로 외형 성장 속 고수익성 유지가 기대되기 때문이라는 평가다.
김동하 교보증권 연구원은 “점유율 및 단가 측면에서 유리한 현대차 중국공장의 신차 수주로 생산성 향상이 기대된다”며 “영업 레버리지 효과가 본격화돼 중국법인의 수익성 역시 개선세가 이어질 것으로 보여 내년까지 급격한 자기자본이익률(ROE) 상승이 가능할 것으로 보인다”고 분석했다.
이어 그는 “중기적으로 과거 세원정공과 유사한 흐름을 나타낼 것으로 예측된다”며 “중국 진출 후 고성장, 수익성 향상이 이어지며 점진적인 생산성 향상과 신차 효과 등으로 영업 레버리지 효과가 본격화될 것”이라고 덧붙였다.
김민수 기자 hms@
일지테크의 올해 2분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 30.7% 늘어난 691억원, 영업이익은 29.6% 확대된 75억원을 기록할 것으로 예상됐다. 이는 계절적 성수기에 본격적으로 진입하고 산타페 DM, 미스트라 판매 호조에 따른 영업 레버리지 효과 확대로 외형 성장 속 고수익성 유지가 기대되기 때문이라는 평가다.
김동하 교보증권 연구원은 “점유율 및 단가 측면에서 유리한 현대차 중국공장의 신차 수주로 생산성 향상이 기대된다”며 “영업 레버리지 효과가 본격화돼 중국법인의 수익성 역시 개선세가 이어질 것으로 보여 내년까지 급격한 자기자본이익률(ROE) 상승이 가능할 것으로 보인다”고 분석했다.
이어 그는 “중기적으로 과거 세원정공과 유사한 흐름을 나타낼 것으로 예측된다”며 “중국 진출 후 고성장, 수익성 향상이 이어지며 점진적인 생산성 향상과 신차 효과 등으로 영업 레버리지 효과가 본격화될 것”이라고 덧붙였다.
김민수 기자 hms@
뉴스웨이 김민수 기자
hms@newsway.co.kr
＜저작권자 © 온라인 경제미디어 뉴스웨이 · 무단 전재 및 재배포 금지＞
댓글